Поскольку спекуляции по поводу предстоящего одобрения или отказа в размещении спотовых биткоин-ETF достигают апогея, группа бывших руководителей Citigroup Inc. начинает предлагать ценные бумаги, обеспеченные старейшей криптовалютой, которая, по их словам, не нуждается в одобрении регуляторов США.

Новое предложение, получившее название депозитарные расписки в биткоинах, будет похоже на американские депозитарные расписки, представляющие иностранные акции. Стартап под названием Receipts Depository Corporation, или RDC, заявил, что планирует выпустить первые депозитарные расписки в BTC для квалифицированных глобальных институциональных инвесторов в рамках транзакций, освобожденных от регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.

Согласно релизу компании, предложение, известное как BTC DRs, предоставит учреждениям доступ к ценным бумагам в биткоинах через регулируемую рыночную инфраструктуру США и пройдет клиринг через Depository Trust Co.

“Сегодня мы действительно являемся инструментом конвертации для владельцев активов, будь то хедж-фонды, семейные офисы, корпорации, крупные институциональные инвесторы, которые хотят получить свой биткоин и конвертировать его в ценную бумагу, соответствующую DTC, и пользоваться прямым правом собственности по разрешению США”, — сказал в интервью Анкит Мехта, соучредитель и исполнительный директор RDC и бывший исполнительный директор Citigroup.

Broadridge Corporate Issue Solutions будет выступать в качестве агента по переводу, а Национальная ассоциация цифровых банков Анкориджа будет осуществлять хранение базового биткоина. Согласно пресс-релизу, RDC поддерживается инвесторами, включая Franklin Templeton, BTIG и Broadhaven Ventures.

Биткоин на этой неделе впервые почти за два года превысил 45 000 долларов, поскольку вырос оптимизм по поводу вероятности того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США вскоре одобрит биржевые фонды, инвестирующие непосредственно в оригинальную криптовалюту. По словам Мехты, предложение RDC предоставит продукт, “дополняющий” Bitcoin-ETF. Он и его соучредители Брайант Ким и Ишаан Нарайн работали в команде Citi по работе с депозитарными расписками до создания RDC.

По сравнению с биткоин ETF, которые будут обменены на наличные, Мехта сказал, что депозитарные расписки предлагают прямое владение Биткоинами квалифицированным учреждениям. Покупка биткоина напрямую не является наиболее предпочтительным вариантом для некоторых регулируемых учреждений, добавил он, поскольку криптовалютные рынки сталкиваются с проблемами, включая риски безопасности и неопределенность регулирования. Некоторые из проблем аналогичны тем, которые когда-то возникали у американцев, инвестирующих в иностранные компании, и которые были смягчены американскими депозитарными расписками.

“Очевидно, что для развития этих проблем рыночной инфраструктуры на рынке цифровых активов потребовалось некоторое время, — сказал Нарайн в интервью. — Именно поэтому, когда мы создавали этот продукт, мы убедились, что сотрудничаем с правильными партнерами для предоставления тех отдельных услуг, которые ищут эти учреждения”.

Чтобы было понятно, предполагается, что первая криптовалюта устранит необходимость в централизованном центре обмена данными, поскольку она использует децентрализованный блокчейн, или публичную бухгалтерскую книгу, которая автоматически проверяет, регистрирует и улаживает транзакции между пользователями. Держатели биткоинов также могут хранить токены самостоятельно, вместо того чтобы полагаться на независимого хранителя. Однако соучредители RDC считают, что депозитарные расписки в биткоинах будут более “удобны” для учреждений.

“Перенос рыночных стандартов из традиционных финансов, таких как депозитарные расписки, в экосистему цифровых активов станет основной темой в 2024 году”, — сказал Диого Моника, соучредитель и президент Anchorage Digital, в электронном письме. “Большинство традиционных институтов хотят прямого доступа к биткоинам, но некоторые все еще остаются в стороне из-за неопределенности регулирования. Для этих игроков использование депозитарных расписок в биткоинах открывает лучшее из обоих миров ”.

Citigroup ненадолго приступила к разработке аналогичного продукта еще в 2018 году, как сообщал Bloomberg. Представитель банка отказался комментировать проект в 2018 году. Трое соучредителей были в группе, разрабатывающей расписки на цифровые активы в Citi, поскольку фирма изучала депозитарные расписки для различных классов активов. Мехта сказал, что предложение RDC “отделено” от того, что изучалось в Citi.