Рост биткоина до $79к: деривативы, а не спотовый спрос, движут ценой — аналитика CryptoQuant
2 недели назад 0
Рост биткоина до $79k: аналитика CryptoQuant
Недавний подъём цены биткоина к отметке около $79 000 был в первую очередь обусловлен активностью на рынке деривативов, а не усилением спотового спроса, констатировал аналитик платформы CryptoQuant Кармело Алеман.
«Недавний рост биткоина до $79 000 был обусловлен преимущественно активностью на рынке деривативов, а не спотовым спросом»
— сообщил он в интервью. По его словам, фундаментальные факторы физического спроса в спотовом рынке не растут в той же динамике, что и деривативы, что и объясняет незначительную корреляцию с реальным потреблением активов.
Механизм влияния деривативов на движение цены
Экономика деривативных инструментов позволяет участникам рынка формировать впечатление спроса и предложения за счёт плеча и краткосрочных позиций, что порой приводит к резким ценовым скачкам вне зависимости от текущего спотового спроса. Рост открытого интереса на деривативном рынке и увеличение спроса на лонги могут подтолкнуть цену вверх, если крупные игроки хеджируют риски или перекладывают капитал между различными сегментами рынка. В условиях позитивной конъюнктуры по фьючерсам и опционам участники рынка нередко сталкиваются с усиленной ликвидностью и волатильностью, что отражает краткосрочные ожидания дальнейшего роста и активные спекулятивные стратегии.
При этом спотовый спрос остаётся менее выраженным, что сигнализирует о дивергентности между ценовым движением на рынке деривативов и реальными продажами/покупками на спотовом рынке. Такая динамика ранее неоднократно фиксировалась в периоды заметных скачков, когда деривативы становились драйвером ценовых импульсов, а физическая потребность в активах отставала от рыночной активности в магазинах облигаций и деривативах.
Перспективы и ориентиры для участников рынка
Для аналитиков и трейдеров ключевым становится наблюдение за структурой деривативного рынка: темпом роста открытого интереса, направленностью финансирования и изменениями лимитированных позиций в фьючерсах и опционах. Нарастающая активность в сегменте деривативов может продолжать держать биткоин в диапазоне высоких значений в краткосрочной перспективе, даже при отсутствии значимого роста спотового спроса. Визуально это проявляется в частых тестах психологических уровней и локальных максимумов, вызванных ликвидными операциями и позиционными перестановками крупных участников.
Эксперт CryptoQuant подчёркивает, что наблюдения за динамикой деривативного рынка важны для оценки рисков и возможностей на ближайшие недели. Рынку стоит учитывать, что волатильность может сохраняться в условиях продолжающегося перераспределения капитала между сегментами рынка и возможной коррекции от краткосрочных перегретых позиций.
Автор новостного раздела сайта cryptonews.website. Работа над написанием обзоров для сайта (обзоры криптовалютных бирж и альткоинов).