МВФ призывает мировых регуляторов сплотиться против рисков криптовалют

3 недели ago George 1

Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что криптовалюты по-прежнему представляют риски для мировой финансовой стабильности и требуют усиленного регулирования.

МВФ считает, что криптоактивы предлагают быстрые и простые платежи, инновационные финансовые сервисы, беспрепятственный доступ лиц, ограниченных в банковском обслуживании, но вместе с этим анонимность криптовалют создает проблемы для регулирующих органов и открывает двери для отмывания денег и финансирования терроризма.

Общая рыночная стоимость всех криптоактивов превысила $2 трлн по состоянию на сентябрь 2021 года—в 10 раз больше, чем в начале 2020 года. Также процветает целая экосистема, изобилующая биржами, кошельками, майнерами и эмитентами стабильных монет.

Многим из этих организаций не хватает эффективных методов работы и управления рисками. Криптобиржи, например, сталкивались со значительными сбоями в периоды рыночной турбулентности. Существует также несколько громких случаев хищения средств клиентов, связанных со взломом. До сих пор эти инциденты не оказали существенного влияния на финансовую стабильность. Однако по мере того, как криптоактивы становятся все более распространенными, их важность с точки зрения потенциальных последствий для экономики в целом будет возрастать.

Image

Риски в области защиты прав потребителей остаются существенными, учитывая ограниченное или неадекватное раскрытие информации и надзор. Например, более 16 000 токенов были добавлены в листинги на различных биржах, и сегодня существует около 9 000, в то время как остальные в той или иной форме исчезли. Например, у многих из них нет объемов или разработчики ушли из проекта. Некоторые из них, вероятно, были созданы исключительно в целях спекуляции или даже прямого мошенничества.

Анонимность криптоактивов также создает пробелы в данных для регулирующих органов и может открыть нежелательные двери для отмывания денег, а также финансирования терроризма. Хотя органы власти могут быть в состоянии отслеживать незаконные операции, они могут быть не в состоянии идентифицировать участников таких сделок. Кроме того, криптоэкосистема подпадает под различные нормативные рамки в разных странах, что усложняет координацию. Например, большинство транзакций на криптобиржах происходит через организации, которые работают в основном в оффшорных финансовых центрах. Это делает надзор и правоприменение не только сложными, но и практически невозможными без международного сотрудничества.

Стабильные монеты, которые обычно стремятся привязать свою стоимость к доллару США, также растут с молниеносной скоростью, а их предложение в течение 2021 года выросло в 4 раза и достигло 120 миллиардов долларов. Термин “стабильная монета”, однако, охватывает очень разнообразную группу криптоактивов и может вводить в заблуждение. Учитывая состав их резервов, некоторые стабильные монеты могут подвергаться запускам, что может привести к негативным последствиям для финансовой системы. Запуски могут быть вызваны опасениями инвесторов по поводу качества их запасов или скорости, с которой запасы могут быть ликвидированы для удовлетворения потенциальных потребностей в погашении.

Image

Серьезные предстоящие задачи

Хотя масштабы внедрения криптоактивов трудно измерить, опросы и другие меры свидетельствуют о том, что страны с формирующимся рынком и развивающиеся экономики могут лидировать. Наиболее примечательно, что резиденты этих стран резко увеличили объемы торговли на криптобиржах в 2021 году.

Заглядывая в будущее, широкое и быстрое внедрение может создать значительные проблемы, усиливая силы долларизации в экономике—или, в данном случае, криптоизацию,—когда жители начинают использовать криптоактивы вместо местной валюты. Криптоизация может снизить способность центральных банков эффективно проводить денежно-кредитную политику. Это также может создать риски финансовой стабильности, например, за счет рисков финансирования и платежеспособности, возникающих из-за несоответствия валютных курсов, а также усилить важность некоторых из ранее упомянутых рисков для защиты прав потребителей и финансовой целостности.

Угрозы фискальной политике также могут усилиться, учитывая потенциал криптоактивов для содействия уклонению от уплаты налогов. И сеньораж (прибыль, получаемая от права эмиссии валюты) также может снизиться. Повышенный спрос на криптоактивы также может способствовать оттоку капитала, который влияет на валютный рынок.

Наконец, миграция майнеров из Китая в другие страны с формирующимся рынком и развивающейся экономикой может оказать важное влияние на внутреннее потребление энергии—особенно в странах, которые полагаются на более Ц02-интенсивные формы энергии, а также те, которые субсидируют затраты на электроэнергию—учитывая большое количество энергии, необходимой для майнинга.

Политические меры

В качестве первого шага регулирующие и надзорные органы должны иметь возможность отслеживать быстрые изменения в криптоэкосистеме и риски, которые они создают, быстро устраняя пробелы в данных. Глобальный характер криптоактивов означает, что политики должны усилить трансграничную координацию, чтобы минимизировать риски регулирующего арбитража и обеспечить эффективный надзор и правоприменение.

Национальные регулирующие органы также должны уделять приоритетное внимание внедрению существующих глобальных стандартов. Стандарты, ориентированные на криптоактивы, в настоящее время в основном ограничены отмыванием денег и предложениями по банковским рискам. Однако другие международные стандарты—в таких областях, как регулирование ценных бумаг, а также платежи, клиринг и расчеты, также могут быть применимы и требуют внимания.

По мере роста роли стабильных монет правила должны быть соразмерны рискам, которые они представляют, и экономическим функциям, которым они служат. Например, правила должны быть согласованы с организациями, предоставляющими аналогичные продукты (например, банковские депозиты или фонды денежного рынка).

На некоторых развивающихся рынках и в развивающихся странах криптоизация может быть обусловлена слабым доверием к центральным банкам, уязвимыми банковскими системами, неэффективностью платежных систем и ограниченным доступом к финансовым услугам. Властям следует уделять приоритетное внимание укреплению макроэкономической политики и учитывать преимущества выпуска цифровых валют центрального банка и совершенствования платежных систем. Цифровые валюты Центрального банка могут помочь снизить давление на криптоизацию, если они помогут удовлетворить потребность в более совершенных платежных технологиях.

Во всем мире политики должны уделять приоритетное внимание тому, чтобы сделать трансграничные платежи более быстрыми, дешевыми, прозрачными и инклюзивными в рамках Дорожной карты трансграничных платежей G20.

Время имеет решающее значение, и действия должны быть решительными, быстрыми и хорошо скоординированными на глобальном уровне, чтобы обеспечить получение выгод, но в то же время устранить уязвимости.

источник

1 комментарий

Max Окт 02, 2021 at 23:07

БАНКИ СТАНУТ НЕНУЖНЫМИ ЧТО ДЛЯ ЛЮДЕЙ СТАНЕТ ФАКТОРОМ ОСВОБОЖДЕНИЯ ОТ БАНКОВСКОГО РАБСТВА

Ответить

Нам очень интересно ваше мнение! Оставьте свой комментарий пожалуйста!